세계가 경기 침체로 향하고 있는 5가지 징후

전 세계 시장은 세계 경제가 벼랑 끝에 서 있다는 경고 신호를 보내고 있다.

경기 후퇴의 문제는 더 이상 '여부'가 아니라 '언제'이다.

지난 한 주 동안, 한때는 투기적이었지만 지금은 확실해진, 연방준비제도이사회가 수십 년 만에 가장 공격적인 통화 긴축 캠페인을 통해 미국 경제의 인플레이션을 압박할 것이라는 현실과 씨름하면서, 이러한 빨간불의 점멸의 맥박이 빨라졌다.그게 불황을 촉발시킨다고 해도 말이야그리고 비록 그것이 미국 국경을 훨씬 넘어 소비자와 기업의 희생을 치르더라도 말이다.

조사 회사 네드 데이비스에 따르면, 현재 전 세계적으로 경기 침체가 발생할 가능성이 98%에 달하고 있으며, 이는 역사적인 신뢰도를 떨어뜨리고 있다.이 회사의 경기후퇴 가능성은 2008년과 2020년 두 차례에 불과했습니다.

소비자 지출은 미국 국내총생산의 약 3분의 2를 차지한다.그 성장 동력이 튀기 시작했다.

경제학자들이 경기 침체를 경고할 때, 그들은 보통 다양한 지표에 근거해 그들의 평가를 내리고 있다.

다음 5가지 주요 트렌드를 살펴보겠습니다.

강력한 미국 달러

미국 달러는 세계 경제와 국제 금융에서 큰 역할을 한다.그리고 지금은 20년 전보다 더 강해지고 있습니다.

가장 간단한 설명은 연방준비제도이사회에 돌아온다.

미국 중앙은행이 3월부터 해 온 것처럼 금리를 인상하면 전 세계 투자자들에게 달러가 더 매력적으로 다가온다.

어떤 경제 환경에서도, 달러는 당신의 돈을 주차하기에 안전한 장소로 여겨진다.글로벌 대유행, 동유럽 전쟁 등 격동의 기후 속에서 투자자들은 미국 국채 형태로 달러를 사들이는 인센티브가 훨씬 더 크다.

영국 중앙은행이 이번 주 채권시장에 개입하여 영국 자산에 대한 신뢰를 회복했다.

강한 달러는 해외여행하는 미국인들에게는 좋은 특전이지만, 다른 모든 사람들에게는 골칫거리가 된다.

특히 영국 파운드, 유로, 중국 위안화, 일본 엔화의 가치가 폭락했다.그것은 그 나라들이 식량과 연료와 같은 필수품목을 수입하는 것을 더 비싸게 만든다.

이에 대해 이미 대유행으로 인한 인플레이션과 싸우고 있는 중앙은행들은 자국 통화의 가치를 뒷받침하기 위해 금리를 점점 더 빠르게 인상하게 된다.

 

달러화의 강세는 또한 전 세계에서 S&P 500의 많은 기업들이 사업을 하고 있기 때문에 월스트리트에 불안정한 영향을 끼친다.Morgan Stanley의 추정에 따르면, 달러 지수가 1% 상승할 때마다 S&P 500 수익에 부정적인 0.5%의 영향을 미칩니다.

미국의 경제 엔진 정지

 

세계 최대 경제 대국의 가장 큰 원동력은 쇼핑이다.그리고 미국의 쇼핑객들은 피곤하다.

임금이 따라가지 못하면서 거의 모든 품목의 가격이 1년 이상 오른 후, 소비자들은 철수했다.

그레고리 다코 EY 파르테논 수석 이코노미스트는 28일(현지시간) "인플레이션으로 인한 어려움은 소비자들이 저축에 투자하고 있다는 것을 의미한다"고 말했다.Daco는 8월 개인저축률은 3.5%로 변동이 없다고 말했다.이는 2008년 이후 가장 낮은 수치이며, 약 9%의 Covid 이전 수준을 훨씬 밑도는 수치이다.

다시 한 번 말하지만, 이 철수의 배경은 연방준비제도이사회와 많은 관련이 있다.

제롬 파월 의장이 이끄는 연방준비제도이사회(FRB)는 경기 침체를 촉발할 위험이 있더라도 인플레이션과 싸우기 위해 적극적으로 금리를 인상하고 있다.

케빈 라마크/로이터

금리가 역사적인 속도로 상승하면서 주택담보대출 금리가 10여 년 만에 최고 수준으로 올라갔고 기업의 성장을 어렵게 만들었다.결국 FRB의 금리 인상은 대체로 비용을 낮출 것이다.그러나 그 사이 소비자들은 특히 식료품이나 주택과 같은 필수품에 관한 한 높은 차입 금리와 높은 가격이라는 원투 펀치를 맞고 있다.

미국인들은 2020년 봉쇄 기간 동안 지갑을 열었고, 이로 인해 경제는 짧지만 심각한 대유행 불황에서 벗어났다.그 이후로, 정부 원조는 사라졌고 인플레이션이 뿌리내리면서, 40년 만에 가장 빠른 속도로 물가를 상승시키고 소비자들의 소비력을 떨어뜨렸다.

미국 기업, 허리띠 졸라매다

역사적으로 높은 인플레이션이 수익을 잠식하고 있음에도 불구하고 대유행 시대의 대부분 기간 동안 산업 전반에서 사업이 호황을 누려왔다.기업들이 이윤을 줄이기 위해 소비자들에게 높은 비용을 전가할 수 있었기 때문에 이는 (다시 한 번) 미국 쇼핑객들의 끈질긴 집념 덕분이다.

하지만 수익이 오래가지 않을 수도 있다.

9월 중순, 경제 전조가 된 한 회사는 투자자들에게 충격을 주었다.

200여 개국에 진출한 FedEx는 예상치 못한 전망을 수정하면서 수요가 둔화되고 있으며 수익이 40% 이상 급감할 가능성이 있다고 경고했다.

인터뷰에서 이 회사의 CEO는 경기 둔화가 다가오는 세계적인 경기 침체의 신호라고 생각하느냐는 질문을 받았다.

"그런 것 같아." 그가 대답했다."이 수치들은 그다지 좋은 징조가 아닙니다."

FedEx는 세계적인 입지를 확보하고 있으며, 경제의 전조가 되고 있습니다.그것의 수정된 전망은 월스트리트의 경기 후퇴에 대한 우려를 다시 불러일으켰다.

FedEx만이 아닙니다.화요일, 애플 주가는 수요가 예상치를 밑돌자 블룸버그 통신이 아이폰14 증산 계획을 철회한다고 보도하면서 하락했다.

그리고 고용주들이 보통 고용을 늘리기 마련인 휴가철을 앞두고, 이제 분위기는 더욱 조심스러워졌다.

ZipRecruiter의 수석 이코노미스트 Julia Pollak은 "일시적 지원을 요청하는 기업들의 9월 평균 상승폭은 보이지 않았다"고 말했다."기업들은 주저하며 어떤 상황이 지속될지 지켜보고 있습니다."

영토에 오신 것을 환영합니다.

월스트리트는 큰 타격을 입었고, 주가는 2008년 이후 최악의 한 해를 보내고 있습니다. 또 다른 무서운 역사적 비교가 필요할 경우를 대비해서 말이죠.

하지만 작년은 매우 다른 이야기였다.2021년 주식시장은 연방준비제도이사회(FRB)의 자금 유입으로 S&P 500지수가 27% 급등하면서 번창했다.연준은 2020년 봄 금융시장의 붕괴를 막기 위해 이중관통 통화 완화 정책을 펼쳤다.

그 파티는 2022년 초까지 지속되었다.그러나 인플레이션이 시작되자 FRB는 금리를 인상하고 시장을 떠받치던 채권 매입 메커니즘을 풀면서 유명한 펀치볼을 빼앗기 시작했다.

숙취가 심했어요.월스트리트의 가장 광범위한 지표인 S&P 500지수와 미국인의 401(k)의 대부분을 차지하는 지수는 올해 거의 24% 하락했다.그리고 그것은 혼자가 아니다.미국의 3대 지수 모두 최근 최고치보다 20% 이상 하락한 약세장에 있다.

불행하게도 주식과 다른 자산들이 하락할 때 투자자들의 안전지대로 여겨지는 채권 시장도 또한 침체 상태에 있다.

미국의 3대 지수 모두 최근 최고치보다 최소 20% 하락한 약세장에 있다.

다시 한번, 연방을 비난하라.

중앙은행의 급격한 금리 상승과 함께 인플레이션은 채권 가격을 끌어내렸고, 이것은 채권 수익률(일명 투자자가 정부에 대한 대출로 얻는 수익)을 상승시킨다.

수요일, 10년 만기 미 재무부의 수익률은 잠시 4%를 넘어 14년 만에 최고치를 기록했다.이 급등은 영국은행이 자체 급상승하는 채권시장에 개입한 데 대한 대응으로 급격한 하락으로 이어졌으며, 이는 완전히 지루하지는 않더라도 안정되도록 설계된 금융계의 한 구석에 대한 구조적인 움직임으로 이어졌다.

유럽 채권 수익률도 중앙은행들이 자국 통화를 지원하기 위해 FRB의 금리 인상에 앞장서면서 급등하고 있다.

결론:지금 당장 투자자들이 돈을 투자할 수 있는 안전한 장소는 거의 없으며, 세계 인플레이션이 진정되고 중앙 은행들이 그들의 통제를 느슨하게 하기 전까지는 그것은 바뀌지 않을 것 같다.

전쟁, 물가 급등, 급진적 정책 충돌

경제, 금융, 정치적 재앙의 충돌이 영국만큼 고통스럽게 보이는 곳은 없다.

다른 나라들과 마찬가지로, 영국은 러시아의 우크라이나 침공으로 야기된 무역 혼란에 따른, 주로 COVID-19의 엄청난 충격에 기인하는 치솟는 물가와 씨름하고 있다.서방세계가 러시아산 천연가스 수입을 중단하면서 에너지 가격이 급등하고 공급도 줄었다.

 

그 사건들은 그 자체로 충분히 나빴다.

그러나 불과 1주일 전 리즈 트러스 총리가 새로 취임한 정부는 정치권 양 진영의 경제학자들이 기껏해야 비정통적이고 최악의 경우 악랄하다고 비난한 대대적인 감세 계획을 발표했다.

간단히 말해서 트러스 행정부는 모든 영국인들에게 소비와 투자를 장려하고 이론적으로 불경기의 타격을 완화시키기 위해 세금을 인하할 것이라고 말했다.하지만 세금 감면은 자금 지원을 받지 못하는데, 이는 정부가 그 재원을 마련하기 위해 빚을 떠안아야 한다는 것을 의미한다.

이 결정은 금융시장에 패닉을 일으켰고 다우닝가는 독립 중앙은행인 영국은행과 대치 상태에 놓였다.전 세계 투자자들이 영국 채권을 대거 팔아치우며 파운드화가 달러 대비 약 230년 만에 최저치로 추락했다.의회가 미국 달러를 법정 화폐로 만든 1792년부터 그랬다.

BOE는 영국 채권을 사들이고 금융시장의 질서를 회복하기 위해 긴급 개입을 실시했다.일단 출혈은 멎게 했어그러나 트러스노믹스 사태의 파급효과는 채권 거래자들의 사무실을 훨씬 넘어 확산되고 있다.

G7 경제 중 가장 높은 10%의 물가 상승으로 이미 생계비 위기에 처한 영국인들은 현재 수백만 명의 주택 소유자들의 매달 주택담보대출 상환액이 수백 파운드, 심지어 수천 파운드나 증가할 수 있는 높은 차입 비용에 허덕이고 있다.

최종 결과

2023년에 세계적인 경기침체가 일어날 가능성이 높다는 것이 공통된 의견이지만, 그것이 얼마나 심각하고 얼마나 오래 지속될지 예측하는 것은 불가능하다.모든 불황이 2007-09년 대공황만큼 고통스러운 것은 아니지만, 물론 모든 불황이 고통스럽다.

일부 경제국들, 특히 미국은 노동 시장이 강하고 탄력적인 소비자들 때문에 다른 나라들보다 그 타격을 더 잘 견뎌낼 수 있을 것이다.

이번 주 세계경제포럼(WEF)의 이코노미스트들은 보고서에서 "앞으로 몇 달 동안 우리는 미지의 바다에 있다"고 말했다.

"세계 경제와 세계 인구의 상당수에 대한 즉각적인 전망은 어둡습니다,"라고 그들은 계속하면서, 그 도전들은 "경제와 사회의 회복력을 시험할 것이고, 가혹한 희생자를 낼 것입니다."라고 덧붙였다.

하지만 거기에는 상당한 가지라던다고 그들은 말했다.위기는 곧 힘은 궁극적으로 경제 힘을 주는 생활 수준을 향상시킬 수 있변환.

"기업들은 바꿔야만 합니다.이것은 이야기부터 전염병 started," Rima 바티아, 국제 은행을 위한 경제 자문 위원이 밝혔습니다."기업들이 더 이상에 있다는 것을 길 위에 계속할 수 있다.그것이 기회이고 그것이 은 lining.".