FRB는 미국 금리를 14년 만에 최고치로 인상했다.

FRB 의장 제롬 파월이 금리인상이 계속될 수 있음을 시사한 후 미국 주가는 폭락했다.

나탈리 셔먼 지음

비즈니스 리포터(뉴욕)

 

미국 중앙은행은 빠르게 오르는 물가를 잡기 위해 안간힘을 쓰면서 또 다른 급격한 금리 인상을 승인했다.

연방준비제도 이사회(FRB)는 기준금리를 0.75% 포인트 인상해 2008년 초 이후 최고금리로 끌어올렸다고 밝혔다.

그 은행은 차입금 인상으로 경제가 냉각되고 물가 상승률이 낮아지기를 바라고 있다.

그러나 비평가들은 이러한 움직임이 심각한 경기 침체를 촉발할 수 있다고 우려하고 있다.

 

 

이번 인상으로 은행의 기준 대출금리는 3.75%~4%로 2008년 1월 이후 최고치를 기록했다.

제롬 파월 연방준비제도 이사회(FRB) 의장은 금리가 다시 오를 가능성이 높다고 경고하면서 은행이 일시 정지할 것이라는 추측은 "프리미어"라고 말했다.

그는 발표 후 기자회견에서 "우리는 아직 갈 길이 멀다"라고 말했다.

미국의 조치는 많은 다른 나라들도 자국의 인플레이션 문제에 대응하여 요금을 인상하는 가운데 나온 것이다. 이러한 인플레 문제는 우크라이나 전쟁의 결과로 인한 에너지 가격 인상을 포함한 복합적인 요인들에 의해 촉발되었다.

영국에서는 지난해 영국 은행이 금리 인상을 시작했지만 지금까지 연준보다 더 작은 인상을 택했다. 영국 중앙은행은 목요일 1989년 이후 가장 큰 0.75% 포인트 인상안을 발표할 예정이다.

대출비용의 급격한 상승은 이미 주택과 같은 경제 일부분을 냉각시키기 시작했다.

'항로를 지켜라'

 그러나 많은 분석가들은 인플레이션이 건전하다고 여겨지는 2%대로 되돌아가려면 더 많은 경기 둔화가 필요하다고 말한다.

영국 은행 금융통화위원회 멤버였던 빌럼 부이터는 현재 독립 경제자문위원이 된 경제전문가는 "고통 없는 완벽한 디인플레이션의 희망은 항상 존재한다"라고 말했다."아쉽게도 그 사진에 맞는 역사적 에피소드는 거의 없다."

"올해는 즐거운 해가 되지 않을 것입니다, "라고 그는 덧붙였다.

미국에서는 식료품 가격이 작년보다 13% 올랐다.

물가 상승률인 인플레이션은 지난달 미국에서 8.2%를 기록했다. 이는 1981년 이후 가장 높은 9.1%로 상승했던 6월보다 줄어든 것이다.

에너지 가격의 하락은 압력을 완화시키는 데 도움이 되었지만 식료품, 의료비 및 다른 많은 품목들의 비용은 여전히 상승하고 있다.

이는 임금이 증가하기는 하지만 보조를 맞추지 못함에 따라 전형적인 가정의 월 지출에 수백 달러를 더하는 것이다.

파월 장관은 물가안정을 회복하는 것이 건전한 경제를 유지하기 위한 열쇠라며 물가압력이 지속적으로 완화되고 있다는 징후는 아직 거의 보이지 않는다고 말했다.

파월 장관은 고금리가 궁극적으로 얼마나 필요할지는 불분명하지만, 은행 정책입안자들이 이전에 예상했던 것보다 더 높게 나올 것 같다고 말했다.

"우리는 그 일이 끝날 때까지 그 과정을 계속할 것입니다, "라고 그는 말했다.

정책 오류 위험

 

 이미 FRB의 조치는 수십 년 만에 가장 빠른 속도로 차입 비용을 증가시켰다.

이러한 움직임은 사람들이 집, 자동차 또는 사업 확장과 같은 큰 티켓 아이템에 소비할 가능성을 줄여준다. 수요 감소는 결국 가격 상승을 억제할 것으로 예상된다.

그러나 미국의 일부 분석가들 사이에서는 일자리 감소에 대한 우려가 커지고 있는데, 이는 또 다른 예상된 결과이다.

리즈 슐러 AFL-CIO 노조 위원장은 FRB의 조치는 노동자에게 직접적이고 해롭다며 인플레이션 문제의 근본 원인을 다루지 못하고 있다고 말했다.

그는 근로자들이 인플레이션을 낮추는 목표가 돼서는 안 된다고 말했다. 기업들이 기록적인 이익을 얻고 있어야 한다고 말했다.

 

 

FRB의 정책결정자들은 성명에서 경제가 정책의 완전한 영향을 느끼기 전에 지연이 있을 것을 의식하고 있으며 이를 의사결정에 반영하겠다고 약속했다.

주식시장은 처음에는 금리 인상이 둔화될 수도 있고 심지어 몇 달 안에 멈출 수도 있다는 신호로 해석하면서 급등했다. 그러나 파월 장관이 이러한 기대에 부응하기 위해 안간힘을 쓰고 있는 것처럼 보이자, 그들은 기자회견에서 다시 하락세로 돌아섰다.

다우존스는 1.5% 하락한 채 장을 마쳤고 S&P 500 지수는 2.5%, 나스닥 지수는 3.3% 하락했다.

GAM인베스트먼트의 찰스 헵워스 투자 디렉터는 "실제로 큰 변화는 없다. 시장은 상승할 분명한 비둘기적 이유를 찾고 있는 것 같다"라고 말했다."우리는 아직 피벗을 기대하지 않지만 '2023'의 중단이 멀지 않은 것은 분명합니다."

옥스퍼드 이코노미스트의 수석 이코노미스트 라이언 스위트는 "연준은 영국보다 상대적으로 빠르게 움직일 수 있었다"라고 말했다. 영국에서는 영국 은행이 경기 후퇴의 위험과 금융 불안의 위험을 안고 경쟁하고 있다.

그러나 스위트 총재는 "중앙은행은 인플레이션을 억제하고 싶어 하며 이를 낮추기 위해 무슨 일이든 할 것이기 때문에 정책 오류의 위험은 전 세계적으로 매우 높다"라고 경고했다.

 

 

제이 파월 연방준비제도이사회 의장은 인플레이션이 2020년에 처음 나타났을 때 인플레이션에 대한 대응이 너무 느리다는 이유로 많은 비판을 받았다.

그가 지금 빠르게 움직이고 있다는 것을 아무도 부인할 수 없다.

4차례 연속 0.75%포인트 상승한 것은 통화정책 세계에서도 번개처럼 빠른 것이다. 파월 장관이 기자회견에서 언급했듯이 앨런 그린스펀부터 벤 버냉키, 자넷 옐런 현 미 재무장관까지 그의 전임자들 중 누구도 그렇게 빨리 금리를 인상할 필요가 없었다.

그러나 인플레이션을 타개하기 위한 경쟁이 계속됨에 따라, 모든 사람들에게 의문점은 파월 총리와 FOMC의 동료들이 정말로 이 속도를 유지할 것인가 하는 것이다.

그가 기자 회견에서 말한 것처럼, 아직 다루어야 할 부분이 더 있다. 그것은 12월에 또 다른 금리 인상이 있을 것으로 보인다.

그러나 FRB는 성명에서 금리인상 효과가 경제지표에 나타나기까지 오랜 시간이 걸리기 때문에 이 긴축 사이클에서 처음으로 어느 시점에서는 속도를 늦출 필요가 있다는 점을 분명히 인정했다.

그래서 지금으로서는 급격한 금리 상승 속도가 계속되고 있다. 세심한 주의를 기울이고 있는 사람들에게는 제롬 파월의 빠른 움직임이 곧 둔화될 조짐이 한두 개 있다.